Hedge-Accounting : Jahresabschlurisiken in Banken

Das Geschaft der Kreditinsitute mit derivativen Produkten ist nach wie vor durch eine ungebrochene Dynamik gekennzeichnet. In gleichem Umfang wachsen aber auch Befurchtungen, der Markt berge Risiken, deren Ort und Ausma nicht in angemessener Weise transparent gemacht wird. Zahlreiche Studien haben inzwischen zwar zur Entmystifizierung von Futures, Options, Swaps und ahnlichen Instrumenten beigetragen. Auch gestatten verfeinerte Analyse- Techniken eine fortlaufende Risikokontrolle. Dennoch ist die adaquate Bewertung dieser Risiken im Jahresabschlu Gegenstand lebhafter Auseinandersetzungen. Da deutsche Bewertungsvorschriften im Prinzip zwar die Berucksichtigung unrealisierter Verluste, nicht aber die unrealiserter Gewinne zulassen, ist eine wirtschaftlich angemessene Darstellung abgesicherter Positionen im Rahmen eines Hedge-Accounting kaum moglich. Der Verfasser der vorliegenden Arbeit stellt diese Problematik umfassend dar und dis- kutiert verschiedene Ansatze zu ihrer Losung. Ihm ist es gelungen, eine rur die Praxis sehr relevante Frage trotz ihrer Komplexitat anschaulich und auch dem Laien falich zu schildern. Der Arbeit ist weite Verbreitung in Wissenschaft und Praxis zu wunschen.