Aktienemissionen : Das Underwriting Agreement (Der Uebernahmevertrag) Und Seine Spezifischen Klauseln

Ein bedeutendes Element einer jeden Emission von Aktien ist der UEbernahmevertrag. Er regelt das Rechtsverhaltnis zwischen dem Emittenten und den Altaktionaren auf der einen und den Banken auf der anderen Seite. Der UEbernahmevertrag in seiner jetzigen Form hat seinen Ursprung in den USA. Gegenstand der Arbeit ist daher die Darstellung sowohl des US-amerikanischen underwriting agreement als auch des deutschen Vertragswerks und deren Gegenuberstellung. Die Studie gibt einen Abriss zu grundlegenden Fragen des Emissionsgeschafts in beiden Rechtskreisen. Im Rahmen der Eroerterung einzelner Klauseln des UEbernahmevertrags beruhrt die Arbeit verschiedene Themenkomplexe: u. a. Prospekthaftung und Verstoss gegen die Kapitalerhaltungsvorschriften, Sanktionsmoeglichkeiten bei Verstoss gegen lock-ups des UEbernahmevertrages und des Regelwerks Neuer Markt.