Time Series Momentum : Eine empirische Analyse des deutschen Aktienmarktes von 1988 bis 2011

Eine populre Sichtweise vieler Journalisten, Psychologen und konomen ist, dass Individuen dazu neigen, Informationen ber- oder unterzubewerten. Eine direkte Implikation dieser Sichtweise ist bei den Theorien der Trendkontinuitt (Momentum) zu entdecken. Dabei ist der Momentum Effekt, welcher besagt, dass ber einen kurzen/mittleren Zeithorizont Gewinner-Aktien weiterhin positive und Verlierer-Aktien weiterhin negative Renditen erwirtschaften, einer der am hufigsten untersuchten Aktienmarktanomalien. In Folge dieser Arbeit, wird dieser Effekt erlutert und anhand einer empirischen Studie am deutschen Aktienmarkt genauer untersucht.