Die Formel Von Black Und Scholes : Eine finanzmathematische Analyse

Die Herausforderung des Handels mit Finanzinstrumenten besteht in deren objektivierter Bewertung. Das Modell von Black und Scholes ermglichte es, den Wert von Finanzoptionen innerhalb des mathematischen Rahmens exakt zu bestimmen und trug zu einer Reform in der finanzmarkttheoretischen Forschung bei. Durch die Lsung einer partiellen Differentialgleichung, der Black-Scholes-Gleichung, die ausschlielich auf erfassbaren Parametern beruht und eine explizite Forderung nach einer Risikoprmie umgeht, gelang es den Wissenschaftlern, eine geschlossene Bewertungsformel fr Call-Optionen herzuleiten. Aufgrund der Bedeutung dieser Erkenntnis fr die gesamte Finanzwirtschaft wurde den Forschern Scholes und Merton im Jahr 1997 der Nobelpreis fr Wirtschaftswissenschaften verliehen. Das Ziel dieser Arbeit ist es, das Modell von Black und Scholes mathematisch detailliert zu beschreiben und zu diskutieren sowie die Lsungsformel fr Call- und Put-Optionen herzuleiten und zu analysieren.