Der Markt F r Riskante Verm genswerte

Studienarbeit aus dem Jahr 1997 im Fachbereich VWL - Geldtheorie, Geldpolitik, Note: angenommen, Universit de Fribourg - Universitt Freiburg (Schweiz) (Departement fr Volkswirtschaftslehre), Veranstaltung: Mikrokonomie, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit der Existenz eines Kapitalmarktes stellt sich der Anleger die Frage, auf welche Weise er am rentabelsten sein Vermgen investiert, um seinen Nutzen zu maximieren. Obwohl seit Mitte der 50er Jahre zahlreiche Modelle zur Entscheidungsfindung dem Anleger zur Seite stehen, kann er sich nicht mit dem Problem der Entscheidung unter Unsicherheit ausschliesslich auf die Modelle sttzen. Diese beschreiben nur annhernd die viel komplexere Wirklichkeit und werden anhand unterschiedlicher Prmissen aufgestellt. In dieser Arbeit werden die zwei wichtigsten Modelle der modernen Kapitalmarkttheorie behandelt, nmlich die Portfolio-Theorie und das Capital Asset Pricing Modell. Ziel dieser Arbeit ist es, zunchst einige Grundbegriffe, ohne deren Kenntnisse die spter diskutierten Modelle nicht verstanden werden knnen, zu definieren, danach in groben Zgen die beiden Modelle vorzustellen, und schliesslich kritisch zu betrachten. Um den Umfang dieser Arbeit nicht zu sprengen, sollen sich die Vermgenswerte, in die der Anleger investiert, auf riskante und risikolose Vermgenswerte beschrnken wie z.B. Aktien und Obligationen (Staatsanleihen). Das Zusammenspiel von Rendite und Risiko wird von der Kapitalmarkttheorie in den Mittelpunkt der berlegungen gestellt. Die kapitalmarkttheoretische Modellwelt ist auf die Zukunft gerichtet und basiert auf erwarteten Grssen. [...]