SubPrime Crisis : Die Finanzinstrumente als Grundlage fur die groesste globale Finanz- und Realwirtschaftskrise seit dem Schwarzen Freitag

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich VWL - Geldtheorie, Geldpolitik, Note: 1,3, Martin-Luther-Universitt Halle-Wittenberg (Juristische und Wirtschaftswissenschaftliche Fakultt), Veranstaltung: Eine Wirtschaftskrise en detail, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Laufe des Jahres 2006 haben sich die Anzeichen einer drohenden Finanzkrise in den Vereinigten Staaten verdichtet. Seit Mitte 2007 hat sich diese zuvor national beschrnkte sogenannte Subprime Krise ausgeweitet und ist sptestens mit den Meldungen um die englische Northern Rock sowie die deutsche Schsische Landesbank (SachsenLB) und die Deutsche Industriebank (IKB) zu einer Krise globalen Ausmaes avanciert. Grundlage stellt der seit den 1960er Jahren boomende US-amerikanische Immobilienmarkt dar, wobei zum einen die Hypothekennehmer schlechter Bonitt und zum anderen ein fragwrdiges Bonussystem und eine im Fortgang der Entwicklungen nicht minder kritisch zu betrachtende Ratingpraxis als Katalysatoren zu verstehen sind. Nicht zuletzt durch die Implikationen fr nicht-amerikanische Kreditinstitute hat sich gezeigt, welch hohes Niveau der globalen Interdependenzen vor allem im Bereich der internationalen Finanzmrkte durch die fortschreitende Globalisierung bereits etabliert ist. Neben den augenscheinlichen Grnden der Subprime Krise stellt sich auch die Rolle des noch jungen Segments der derivativen Finanzinstrumente als nher zu betrachtendes Moment dar. Dessen Kern besteht in der Verbriefung von Bilanzaktiva wie in diesem Kontext konkret Hypotheken zum Zwecke der Kapitalisierung von Bilanzwerten und der Weitergabe von Risiken zur Optimierung der unternehmerischen Risikostruktur. Die noch kaum abschtzbaren Implikationen dieser Innovationen originrer Finanzinstrumente stellen eine besondere Herausforderung im Umgang mit dieser Krise vor allem im Hinblick auf die zuknftige Finanzmarktstabilitt dar. Im Rahmen der Seminararbeit soll im Folgenden vor allem auf die zur Verbriefung und Handel geschaffe