Das Finanzmarktstabilisierungsgesetz. Nutzung Von Garantien Fur Zweckgesellschaften ('Bad Bank')

Studienarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 2,3, Wissenschaftliche Hochschule Lahr, Sprache: Deutsch, Abstract: Krisen gehren genauso zu einem Finanzsystem wie der Aufschwung. Sie betreffen entweder eine einzelne konomie oder die gesamte Weltwirtschaft. Die Weltwirtschaftkrise der 1930er Jahre und die Dotcom-Blase" Anfang dieses Jahrhunderts wirkten sich weltweit aus. Dagegen blieb die Bankenkrise in Schweden in den frhen 1990ern oder die Krise der amerikanischen Sparkassen Anfang der 1980er auf die nationale Wirtschaft beschrnkt. Auslser der beiden zu letztgenannten Krisen war die Liberalisierung des Finanzsystems. Seit 2007 beschftigt die internationale Finanzkrise die Weltwirtschaft. Seine Ursache hat die Krise in der Niedrigzinspolitik der amerikanischen Notenbank infolge der Dorcom-Krise". Das niedrige Zinsniveau ermglichte u.a. den Erwerb von Immobilien fr eine breite Bevlkerungsschicht, der der Immobilienerwerb aus finanziellen Grnden verwehrt blieb. Mittels Strukturierung wurden diese sog. Subprime-Kredite als vermeintlich erstklassische Wertpapiere fr auslndische Investoren interessant gemacht. Insbesondere deutsche Landesbanken nutzten fr den Erwerb dieser langfristigen Assets extra dafr gegrndete Zweckgesellschaften. Die Refinanzierung erfolgte kurzfristig mittels Commercial Papers. Mit dem erhhten Anstieg von Ausfllen bei Subprime-Krediten schwand die Bereitschaft der Inhaber von Commercial Papers diese erneut zu kaufen. Die Zweckgesellschaften mussten folglich auf zuvor zugesagte Kreditlinien von Finanzinstituten zurckgreifen, wodurch letztere ebenso in den Strudel gezogen wurden. Verstrkend kam hinzu, dass eine Bewertung der komplexen Finanzinnovationen kaum mehr mglich war. Das Fass zum berlaufen brachte der Zusammensturz der amerikanischen Investment Bank Lehmann Brothers. In Folge dessen sank das Vertrauen der Banken untereinander auf ein sehr niedriges Niveau. Die Zinsen fr unbesic