Volatilitat als eigenstandiges Asset. Definition, Eigenschaften, Berechnung

Akademische Arbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Bank, Brse, Versicherung, Note: 1,3, Technische Universitt Bergakademie Freiberg (Lehrstuhl fr Bankbetriebslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Arbeit werden die unterschiedlichen Volatilittsbegriffe erlutert, verschiedene Verfahren zu ihrer Berechnung vorgestellt, es wird illustriert, warum Volatilitt als Assetklasse interessant ist und auf Chancen und Risiken bei der Investition in Volatilitt hingewiesen. Hierzu werden zunchst die Begriffe historische und implizite Volatilitt definiert. Anschlieend wird errtert, inwiefern man Volatilitt als Assetklasse betrachten kann und welche Eigenschaften der Volatilitt diese als Assetklasse interessant machen. Danach wird auf die Berechnung und die Eigenschaften der Volatilitt eingegangen. Es werden Verfahren zur Berechnung der impliziten Volatilitt beschrieben und besondere Eigenschaften der impliziten Volatilitt erlutert. Des Weiteren werden verschiedene Schtzverfahren zur Vorhersage der Volatilitt vorgestellt und deren Vorhersagegte diskutiert. Aus dem Inhalt: Methoden zur Bestimmung von Optionspreisen, wie Die Black&Scholes Optionspreisformeln, Der Trinomialbaum; Numerische Iterationsverfahren, wie Bisektionsverfahren, Van Wijngaarden-Dekker-Brent Algorithmus, Brents Verfahren zur Minimierung, Konvergenzeigenschaften von ableitungsfreien Iterationsverfahren; Die Volatilittsoberflche; Vorhersagen der Volatilitt, wie Historische Volatilitt, Implizite Volatilitt, ARCH und GARCH Modelle, Vergleich der Vorhersagegte verschiedener Schtzer.