Taktisches Immobilien-Portfoliomanagement : Modellentwicklung am Beispiel von Versicherungen

Immobilienanlagen gewinnen fr Institutionelle Investoren stetig an Bedeutung. Ursachen sind u.a. turbulente Aktienmrkte, steigende Inflationsgefahren sowie der Bedarf an stabilen Cashflows und Diversifikation. Jedoch sind auch Immobilieninvestments nicht risikofrei. Unterschiedliche Einflussfaktoren und Marktzyklen erfordern Tools zur Entscheidungsuntersttzung. Gegenber frheren Analysedefiziten macht die kontinuierliche Verbesserung der Datenlage nun den Weg frei fr die Modellierung innovativer Portfoliomanagementanstze. Das vorliegende Buch zeigt nachvollziehbar die Entwicklung eines taktischen Steuerungsmodells fr Immobilienportfolios, welches signifikante Renditefaktoren nach Nutzungsart, Region sowie weiteren Merkmalen identifiziert, prognostiziert und fr eine objektive Entscheidungsuntersttzung nutzt. Im Vordergrund steht die Optimierung von Timing und Selection zur Steigerung des Total Return von Immobilienanlagen. Statistische Methoden dienen zur Identifikation von Wertpotenzialen und -risiken. Einbezogen werden volkswirtschaftliche, demographische und immobilienwirtschaftliche Einflussfaktoren. Dazu werden explizit auch Time Lags betrachtet. Die Praxistauglichkeit des entwickelten Taktischen Immobilien-Portfoliomanagement-Systems (TIPS) wurde anhand realer Portfoliodaten einer Schweizer Versicherung anschaulich bewiesen. Zustzlich wurde die Integration des TIPS in die Organisation und Prozessablufe des Investors analysiert. Konkrete Umsetzungsvarianten bilden das Ergebnis.