Darstellung der kapitalmarkttheoretischen Effizienzsteigerung des Eigenportfolios (Depot A) : Auf der Grundlage einer Analyse regulatorischer und inhaltlicher Anforderungen an ein innovatives Hedge-Fu

Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Berufsakademie Sachsen in Dresden (unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:Die Arbeit thematisiert die Fragestellung, warum die unabdingbaren Vorteile, die sich durch die Implementierung alternativer Investments in traditionellen Portfolio-Allokationen ergeben, in Deutschland noch nicht adäquat verarbeitet werden. Speziell die legislativen Vorgaben in Form zahlreicher Gesetze der Finanzbranche, die es der aufstrebenden Hedge Fund Industrie nach wie vor schwer machen, werden ausführlich untersucht.Daneben finden sich die finanzwissenschaftlichen Erkenntnisse der Kapitalmarkttheorie in einer detaillierten Erläuterung wieder. Gezielt werden in der Arbeit die besonderen Spezifikationen alternativer Investments hinsichtlich der statistischen Eigenschaften herausgearbeitet sowie die verschiedenen Arten, Merkmale, Stile und Besonderheiten der Analyse von Hedge Funds weitgehend dargestellt.Im Zusammenhang mit einer Umfrage unter Sparkassen und Volksbanken werden die gewonnenen rechtlichen und gestaltungstechnischen Ergebnisse in zukunftsorientierten Handlungsstrategien miteinander verbunden. Diese Empfehlungen beziehen sich auf der einen Seite auf die Problematik der Einführung innovativer neuer Produkte in das Eigendepot der Kreditinstitute und auf der anderen Seite auf die Berechnung optimaler Rendite-Risiko-Strukturen mit der Diversifikation durch spezielle Hedge Fund Strategien.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:1.Einleitung11.1Begriffsverständnis des Titels11.2Problemstellung in den Kreditinstituten21.3Zweck und Methodik einer Analyse mittels Fragebogen22.Grundlagen alternativer Investments32.1Klassifizierung nicht-traditioneller Assets42.2Grad der Effizienz von Kapitalmärkten52.3Kapitalmarkttheorie als Basis effizienter Investitionsentscheidungen62.3.1Die Risiko-Ertrags-Indifferenzfunktion62.3.2Diversifikation als Haupterkenntnis der Portfolio Selection Theory82.3.2.1Statistische Berechnungen der Theorie82.3.2.2Interpretation der Erkenntnisse102.3.3Kritische Würdigung Kapitalmarkttheorie112.4Der klassische Asset Allocation Approach112.5Wirtschaftliche Vorteile durch Diversifikation133.Inhaltliche Anforderungen an alternative Investments133.1Differenzierung nach dem Investitionsstil133.1.1Long-/Short-Equity143.1.2Global-Macro153.1.3Event-Driven163.1.4Market-Neutral / Relative-Value173.1.5Commodity Trading Advisers193.2Fund-of-Fund als risikominderndes Konzept203.3Gängige Indices auf dem Hedge Fund Markt213.4Rahmenbedingungen für Engagements in alternativen Investments223.4.1Geschlossene Investmentgesellschaften223.4.2Beteiligungs-Aktiengesellschaften233.4.3Offshore-Funds233.5Besonderheiten der Analyse für alle Formen alternativer Investments243.5.1Quantitative Analyse speziell von Hedge Funds243.5.1.1Performance253.5.1.2Return253.5.1.3Deviation253.5.1.4Maximum Drawdown263.5.1.5Effizienz263.5.1.6Konsistenz273.5.1.7Korrelation und Beta273.5.2Qualitative Analyse speziell von Hedge Funds293.5.2.1Analyse von Manager und Team303.5.2.2Bewertung der Strategie303.5.2.3Untersuchung der Quellen der Performance313.5.2.4Betrachtung des Emissionsprospekts323.6Risiken bei der Anlage in alternativen Investments323.6.1Garantieprodukte als Instrument mit verringertem Risiko334.Regulatorische Anforderungen für den Einsatz von Hedge Funds in Deutschland354.1Das Kreditwesengesetz als Leitwerk der Finanzbranche364.1.1Begrenzungen hinsichtlich der Groß- und Millionenkreditverordnung384.1.2Regelungen der Grundsätze I und II über Risikoaktiva und Liq...