Effet de Contagion Des Crises Financieres : Cas du «Subprime»

Dans ce livre les auteurs ont tudi la crise de Subprime qui a frapp les tats-Unis en rpondant questions majeures: Peut-on associer cette crise au modle de crise de troisime gnration? Si oui, quels sont alors les mcanismes de propagation et de transmissions de cette crise? Pour ce faire, ils ont examin empiriquement le phnomne de contagion pendant cette crise fin de savoir quel point les marchs sont intgrs. Puis, ils ont valu l'impact de cette crise sur cinq marchs financiers de trois continents. Ils ont procd ainsi une tude de corrlation entre les diffrents marchs tout en faisant appel la thorie de cointgration pour montrer l'indpendance long terme entre ces pays. Finalement, ils ont tudi la transmission en moyenne et en variance de march amricain vers les autres marchs pour dtecter la contagion. Au regard de cette tude de la transmission, les rsultats montrent une prsence significative de contagion en moyenne et en variance vers diffrents marchs financiers, ce qui peut tre expliqu par une transmission excessive de volatilit et en moyenne. Il apparat donc que le march amricain est fortement assimil au march mondial.