Analyse Technique Et Efficience Des Marches Financiers : Cas du Marché Boursier Tunisien

Suite aux travaux de recherche de Fama (1965), l'objectif primordial des recherches effectues sur le thme de l'efficience tait de vrifier la validit de l'hypothse de la marche alatoire. En d'autres termes, vrifier si, moyennant l'historique des cours d'un actif financier, nous pouvons prvoir ou non son volution future. Les tudes ralises sur ce thme, l'ont valid empiriquement sur les principaux marchs d'actifs financiers du monde, qu'ils soient mergents ou dvelopps. Nanmoins, suite au crash boursier des annes 1990, quelques travaux ont essay de remettre en cause partiellement la thorie de l'efficience du march financier. Ces travaux se basent essentiellement sur l'application des mthodes de l'analyse technique. Il s'agit de prvoir les changements de tendance d'un titre, pour pouvoir prendre des dcisions d'achat ou de vente bnficiaires. Ainsi, l'analyse technique cherche anticiper un changement de tendance qui provoquera une dcision. Des lors, il devient intressant d'effectuer une tude se basant sur l'application des rgles de l'analyse technique sur le march boursier tunisien. C'est dans cette perspective que se prsente ce travail de recherche.