Les Strategies Dynamiques de Couverture Des Portefeuilles-Actions : l'efficacité des stratégies dynamiques de couverture des portefeuilles-Actions sur le marché dérivé

Les stratgies dveloppes tiennent compte la fois de l'environnement rel du march et de l'cart qui peut rsulter entre la thorie et l'observation de cet environnement. Nous avons mis l'accent sur les difficults de l'laboration de ces stratgies et nous avons propos les critres de dcision ncessaires au renforcement de leur efficacit. En tenant compte des dsquilibres constats sur le march, nous avons mis en vidence les amliorations possibles des revenus thoriques de la couverture. Cet aspect relatif aux opportunits d'arbitrage apparat en filigrane des dveloppements des stratgies dynamiques qu'un investisseur rationnel peut tenter de saisir. Nous avons appliqu les techniques d'assurance de portefeuille un portefeuille d'actions sur le march franais. Les rsultats des simulations nous permettent ds lors de discuter de la conformit des diffrentes techniques d'assurance aux proprits d'optimalit, mais aussi de construire un certain nombre d'indicateurs de performance afin de discuter de l'intrt et l'efficacit des diffrentes stratgies les unes vis--vis des autres.