Impact Des Contrats d''option Sur La Stabilit� Des March�s Financiers

Les produits drivs occupent aujourd'hui une place importante sur les marchs financiers. Le dveloppement croissant de ces produits soulve de vives inquitudes concernant leur rle dans l'augmentation de la volatilit sur la plupart des marchs financiers et les crises financires qui se succdent depuis 2007. Cet ouvrage tudie l'impact de l'introduction des contrats d'option sur la stabilit des actifs sous-jacent et sur le bien-tre social. Aprs une revue de la littrature sur la question, le second chapitre analyse le rle d'une option redondante en prsence d'imperfections financires. Dans le troisime chapitre, on prend en compte l'existence d'asymtrie d'information. Dans un premier modle, les agents informs ont un comportement concurrentiel. Dans un second modle, les agents informs tiennent compte de l'impact de leurs transactions sur les prix d'change. Le quatrime chapitre traite de l'impact sur la volatilit de l'action de la pratique de l'assurance de portefeuille et d'un contrat d'option. Le dernier chapitre introduit le concept de rationalisabilit pour tudier l'impact de l'option sur la stabilit de l'action.