Mod les Changements de R gimes Markoviens Et Analyse Conjoncturelle : Des approches empiriques aux modèles stochastiques

Les motivations l'origine des modles changements de rgimes markoviens (MCRM) datent du dbut du sicle dernier, avec les travaux fondateurs du NBER. Ces travaux empiriques ont mis l'accent sur le cycle des affaires amricain, qui est caractris par une certaine asymtrie des phases de croissance et de rcession. Cette asymtrie se retrouve aussi dans la dynamique de nombreuses sries macroconomiques. La modlisation standard des sries temporelles par des modles ARMA ne peut dcrire ces spcificits. D'o l'ide de permettre aux paramtres des modles ARMA de varier selon le rgime et, d'endogniser les changements de rgimes afin de pouvoir les prvoir. De l sont ns les MCRM. Ce type de modles a t propos initialement par Hamilton (1989), comme processus gnrateur du taux de croissance du PNB amricain. Suite cet article, de nombreuses extensions ont t proposes d'abord pour des processus univaris, puis multivaris. Dans cet ouvrage, nous faisons le point sur les innombrables extensions. Nous montrons aussi comment ces modles markoviens sont adapts pour l'analyse de la conjoncture en France et dans la zone Euro.